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证监会优化沪深港通交易历 增加投资机会更好保护投资者利益

本报记者 吴晓璐

近日,经国务院同意,中国证监会、香港证监会批准上交所、深交所、港交所、中国结算和香港结算开展沪深港通交易日历优化工作。8月12日,两地证监会已发布《联合公(gong)告》,明确相关机制安排。优化后,沪深港三所的(de)共同交易日均可开通沪深港通交易。自《联合公(gong)告》发布之日起至优化正式实施,需要6个月准备时间(shijian),正式实施时间(shijian)将另行通知。

据记者了解,此次开放的(de)是(shi)因两地结算安排关闭的(de)共同交易日,交易日历优化后,预计可将目前无法交易的(de)天数减少约一半。中国结算相关负责人(ren)对(dui)《证券日报》记者表示,此次交易日历的(de)优化,是(shi)在不改变投资者现有交易习惯的(de)前提下,基于目前两地交易结算总体安排,增加投资者交易天数和投资机会,更好(hao)保护投资者利益。

无法交易天数减少约一半

提升交易效率

2014年、2016年沪深港通先后开通,总体运行平稳。截至今年6月底,沪深股通持有A股市值2.55万亿元,港股通持有港股市值1.91万亿元,已成为参与两地市场运行的(de)重要力量。随着互联互通机制的(de)发展深化,两地投资者对(dui)于优化沪深港通交易日历、增加交易日的(de)需求日益增强。

对(dui)此,中国证监会会同香港证监会组织有关方面深入开展研究论证,在广泛征求两地市场机构和投资者意见的(de)基础上制定了沪深港通双向交易日历优化方案。主要安排是(shi):综合考虑增加交易日对(dui)投资者、交易所、结算公(gong)司(si)以及市场机构的(de)影响,在基本不改变沪深港通机制运行逻辑的(de)基础上,开放因不满足结算安排而关闭的(de)沪深港通交易日。

具体安排上,两地结算公(gong)司(si)将在节假日加班开展资金交收,两地交易所和结算公(gong)司(si)将对(dui)新增交易日的(de)交收安排及沪深港通标的(de)股票涉及的(de)股权登记日设(she)置、公(gong)司(si)行为业(ye)务等作出调整,并制定相应风险管理措施。

据记者了解,目前A股和香港分别实施T+1、T+2日结算,此次开放的(de)是(shi)非对(dui)称假期前因两地结算安排导致关闭的(de)交易日。本次优化调整后,沪深港通在两地均为交易日时将全部开通,新增交易日的(de)交易结算活动仍遵守交易结算发生地的(de)监管规定及业(ye)务规则。对(dui)于本地市场为节假日但对(dui)方市场为交易日的(de)情形,仍遵循沪深港通现有安排,无法进行交易。

中国结算相关负责人(ren)以2022年十一长假为例说明:内地假期为10月1日至10月7日,无论A股还是(shi)港股,9月29日和9月30日都是(shi)交易日,但是(shi)中国香港十一期间除周末外,仅有10月4日因重阳节放假。9月29日和9月30日交易对(dui)应对(dui)港股结算日为10月3日和10月5日。但是(shi),彼时内地是(shi)假期,不能办理结算。此次交易日历优化之后,9月29日和9月30日,内地投资者可以参与港股通交易,中国结算与香港结算在10月3日和10月5日进行交收,但是(shi)内地结算机构需要9月29日和30日提前将应付资金给中国结算,中国结算在放假前划拨到中国香港。

据测算,交易日历优化后,预计可将目前无法交易的(de)天数减少约一半。据证监会市场一部相关负责人(ren)介绍,优化以后,港股通不可交易天数由18天降低至9天左右,沪深股通不可交易天数由11天降低至5天左右(每年节假日不同可能会有所调整)。

全国社保基金会证券投资部负责人(ren)表示,港股通对(dui)于加强两地资本市场联系,巩固和提升香港国际金融中心地位发挥着重要作用。由于内地和香港的(de)假期安排不同,客观上形成两地交易日历不完全一致,这也是(shi)两地市场完善港股通的(de)关切之一。近日在证监会等有关部门的(de)共同推动下形成了交易日历优化方案,此举有利于进一步提升港股通交易效率,也有利于更好(hao)地保护内地和香港投资者的(de)利益,是(shi)两地市场一大利好(hao)。

需要进行三方面准备工作

预计明年正式上线

由于对(dui)资金交付有提前到账的(de)要求,所以对(dui)结算参与人(ren)等部分参与主体产生一定影响,但是(shi)影响是(shi)可控的(de)。中国结算相关负责人(ren)表示,对(dui)于券商类结算参与人(ren),需要自行计算提前到账的(de)金额,在港股通结束交易后,将应付资金划转至中国结算。对(dui)于托管类结算参与人(ren),需要和客户协调配合,来保障资金的(de)及时到账。

“为了方便结算参与人(ren)及时调拨资金,中国结算提供了三个批次的(de)资金预清算数据,供结算参与人(ren)参考。”中国结算上述负责人(ren)表示,另外,也需要结算参与人(ren)做好(hao)相应的(de)技术系统开发和改造,加强资金调拨的(de)管理。

此外,自《联合公(gong)告》发布之日起至优化正式实施,需要6个月准备时间(shijian)。据证监会市场一部相关负责人(ren)介绍,期间需要进行三方面准备:一是(shi)修订业(ye)务规则,中国结算和沪深交易所需要根据新增交易日的(de)业(ye)务安排,修订相关的(de)业(ye)务规则和指南,制定风险管理实施办法;二是(shi)两地之间的(de)协调衔接,涉及两地交易所、结算公(gong)司(si)和相关结算银行,需要修订现有的(de)业(ye)务协议、合作备忘录等,明确新增交易日各方的(de)职责分工、业(ye)务安排;三是(shi)技术准备。各方需要进行技术系统的(de)升级改造和测试等。市场各方准备工作完成之后,将发布正式上线通知,预计明年正式上线。

证监会表示,沪深港通交易日历优化是(shi)认真贯彻落实党中央、国务院关于进一步扩大资本市场高水平双向开放的(de)重要举措,能够较好(hao)地满足境内外投资者参与两地资本市场权益资产配置的(de)合理需求,有利于进一步完善内地与香港股票市场交易互联互通机制,有利于提升两地资本市场吸引力,巩固香港国际金融中心地位,促进内地与香港资本市场长期平稳健康发展。

下一步,中国证监会和香港证监会将指导上交所、深交所、港交所、中国结算和香港结算,扎实做好(hao)各项业(ye)务、技术准备工作,确保沪深港通交易日历优化工作平稳落地。

(责任编辑:关婧)

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